مدل سازی اختیارات آمریکایی با مدل رژیم-سوئیچینگ و مشتقات نفت
Authors
abstract
در این مقاله در نظر داریم بازارهای سهام و مشتقات رابا ایده گرفتن از پژوهش های روز دنیا بهگونهای مدلسازی کنیم که قابل تعمیم در ایران بوده و برخی از ناکامیهای بازار را تشریح بکنند. برای این منظور ابتدا با استفاده از خواص فرایند مارکوف و مفهوم رژیمهای اقتصادی، رفتار قیمت دارایی پایه (سهام) را با رژیم- سوئیچینگ دینامیکی مدلسازی میکنیم. سپس با بستن یک اختیار آمریکایی روی این دارایی، یک مدل پویا و نوین در بازار مشتقات بهدست میآوریم. علاوه بر این با تاثیر ثمرات رفاهی عواید نفت در دارایی پایه، یک مدل پویا با بازده تغییرپذیری تصادفی برای دارایی پایهی نفت بهدست میآوریم که مدل قیمت اختیار وابسته به آن آتی نفت را قیمتگذاری میکند، همچنین با اعمال برخی تغییرات محیطی در مدل دارایی پایهی نفت، مشتقات زمینهای نفتخیز را مدلسازی میکنیم. از آنجا که هدف این مقاله معرفی مدلهای نوین در بازارهای مالی بوده و نظر به اینکه این مدلها تا کنون در ایران بهکار گرفته نشدهاند، لذا برخی از این مدلها را با استفاده از روشهای پیشرفتهی عددی و نرم افزار matlab بر روی دادههای چند کشور توسعه یافته اجرا می کنیم. با توجه به اینکه قیمتگذاری اکثر کمیتهای مالی متاثر از بازارهای جهانی است، لذا برای اجتناب از تاثیر مستقیم این بازارها بر قیمتگذاری کمیت های مهمی مانند نفت لازم است که عنایت خاصی توسط نهادهای مسئول در این زمینه شود.
similar resources
مدلسازی اختیارات آمریکایی با مدل رژیم-سوئیچینگ و مشتقات نفت
در این مقاله در نظر داریم بازارهای سهام و مشتقات رابا ایده گرفتن از پژوهشهای روز دنیا بهگونهای مدلسازی کنیم که قابل تعمیم در ایران بوده و برخی از ناکامیهای بازار را تشریح بکنند. برای این منظور ابتدا با استفاده از خواص فرایند مارکوف و مفهوم رژیمهای اقتصادی، رفتار قیمت دارایی پایه (سهام) را با رژیم- سوئیچینگ دینامیکی مدلسازی میکنیم. سپس با بستن یک اختیار آمریکایی روی این دارایی، یک مدل پ...
full textیک روش عددی برای حل مسئله قیمتگذاری اختیارات آمریکایی تحت مدل نرخ بهره تصادفی CIR
هدف اصلی این مقاله تعیین قیمت اختیار فروش آمریکایی میباشد هنگامی که نرخ بهره خود از یک فرایند تصادفی تبعیت میکند. بدین منظور، ابتدا مدل دارایی پایه را به مدل نرخ بهره تصادفی کاکس-اینگرسول-راس[i] (CIR) توسعه میدهیم. سپس، مسئله قیمتگذاری اختیارت آمریکایی تحت مدل نرخ بهره تصادفی CIR، را به صورت یک مسئله مکمل خطی[ii] (LCP) دو بعدی فرمول بندی میکنیم. برای حل این LCP دو بعدی روش تجزیه مولفهای ...
full textقیمتگذاری اختیار آمریکایی تحت مدل مارکف رژیم متغیر با پرشهای نامتناهی
این مقاله یک جواب تقریبی با استفاده از روش تفاضل متناهی برای قیمتگذاری اختیارهای آمریکایی تحت مدل مارکف رژیم متغیر با پرشهای نامتناهی در وضعیت اقتصادی ارائه میکند. میتوان با استفاده از حسابان ایتو نشان داد که قیمت اختیار آمریکایی تحت این مدل در یک دستگاه با معادلة دیفرانسل انتگرالی جزئی (PIDEs) صدق میکند، بهطوریکه بر...
full textکاربرد مدل حرکت براوونی هندسی تعمیم یافته توسط فرآیند رژیم سوئیچینگ مارکوف درشبیه سازی قیمت سهام: رویکرد پویایی شناسی سیستمی
هدف:دراین پژوهش تغییرات قیمت سهام شرکت ایران خودروپذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران دردوره زمانی 23/9/1387 الی 13/12/1396 با هدف مدل سازی، بر اساس مدل حرکت براوونی هندسی تعمیم یافته بافرآیندرژیم سوئیچینگ مارکوف که شکل تعمیم یافته مدل حرکت براوونی هندسی می باشد، برروی مقوله پیش بینی مورد مطالعه قرار گرفته است. روش: مدل پژوهش بااستفاده ازرویکردپویایی شناسی سیستمی ونرم افزار Vensim DSS...
full textمدل نوسانات بازار نفت مبتنی بر رهیافت راه گزینی رژیم
براساس یافتههای پژوهشگران اقتصادسنجی مالی قیمت نفت به عنوان یکی از مهمترین متغیرهای کلان اقتصادی بر بازار مالی و اقتصاد کشورهای صادر کننده نفت اثرگذار است. در این پژوهش از قیمت سبد نفتی اوپک با فراوانی روزانه استفاده شده است. دوره زمانی مورد بررسی از 3 آگوست 2013 تا 26 دسامبر 2016 است. این دوره شامل تحولات مختلفی از قبیل ناآرامی و جنگ در خاورمیانه، کاهش شدید و غیر منتظره قیمت نفت به دلایلی همچ...
full textقیمت گذاری اختیار معامله و مدل رژیم سوئیچینگ
در این پایان نامهبهمدل سازی بازارهای مالی می پردازیم و مدل نوسان زمان-متغیر را در نظر می گیریم. برای این منظور مدل بلک-شولز را به گونه ایی تعمیم می دهیم که در آن تلاطم تصادفی باشد. در واقع با استفاده از خواص فرایند مارکوف و مفهوم رژیم های اقتصادی، رفتار قیمت دارایی پایه را با رژیم سوئیچینگ دینامیکی مدل سازی می کنیم. در مدل ارائه شده، متغیرهای وضعیت غیرقابل مشاهده برای نوسانات سهام به وسیله ...
My Resources
Save resource for easier access later
Journal title:
پژوهش های اقتصادی ایرانجلد ۱۶، شماره ۴۷، صفحات ۱۸۵-۲۰۴
Hosted on Doprax cloud platform doprax.com
copyright © 2015-2023